Two Russian credit booms and current expansion of mortgage lending: lessons for policymaking

Source: Central Bank of the Russian Federation in English

The Bank of Russia is hosting its International Research Conference in Saint Petersburg on July 3, 2019. The topic of the conference is ‘Macroprudential Policy Effectiveness: Theory and Practice’.
This conference will bring together researchers from academia, central banks, policy institutions who will present and discuss new results of their research on macroprudential policy effectiveness, monetary and macroprudential policy interaction, alongside research on perspective issues of financial stability, new data and tools in analysis of financial stability.
We invite submissions to the Bank of Russia conference. The call for papers about the conference can be found in Research section of the website https://www.cbr.ru/eng/ec_research/.

MIL OSI

Banking licence of Evrokapital-Alliance revoked and provisional administration appointed (25.01.2019)

Source: Central Bank of the Russian Federation in English

Information Notice
Banking licence of Evrokapital-Alliance revoked and provisional administration appointed
By its Order No. OD-155, dated 25 January 2019, the Bank of Russia revoked the banking licence of the credit institution commercial bank Evrokapital-Alliance (limited liability company) or LLC CB Evrokapital-Alliance (Registration No. 2672, the Yaroslavl Region, Pereslavl-Zalessky) from 25 January 2019. According to its financial statements, as of 1 January 2019, the credit institution ranked 322nd by assets in the Russian banking system.
The bank’s business model focused on issuing bank guarantees through a narrow network of intermediaries (agents) on non-market conditions which contradicted regular business practices. The portfolio of guarantees issued by the credit institution totalled 9 billion rubles and exceeded its capital more than sevenfold. Furthermore, a formal approach to assessing principals’ business resulted in a regular underestimation of credit risks under the issued bank guarantees assumed by LLC CB Evrokapital-Alliance, which prompted the regulator to repeatedly send respective orders to the bank. Moreover, the credit institution was involved in dubious transit operations.
The Bank of Russia repeatedly (eight times over the last 12 months) applied measures against LLC CB Evrokapital-Alliance.
The credit institution’s operations showed signs of misconduct by its executives who sought to withdraw liquid assets to the detriment of creditors’ and depositors’ interests. The Bank of Russia submitted information about the bank’s transactions bearing signs of a criminal offence to law enforcement agencies.
Under these circumstances, the Bank of Russia took the decision to revoke the banking licence of LLC CB Evrokapital-Alliance.
The Bank of Russia takes this extreme measure — revocation of the banking licence — because of the credit institution’s failure to comply with federal banking laws and Bank of Russia regulations, due to repeated application within a year of measures envisaged by the Federal Law ‘On the Central Bank of the Russian Federation (Bank of Russia)’.
By its Order No. OD-156, dated 25 January 2019, the Bank of Russia appointed a provisional administration to LLC CB Evrokapital-Alliance for the period until the appointment of a receiver pursuant to the Federal Law ‘On Insolvency (Bankruptcy)’ or a liquidator under Article 23.1 of the Federal Law ‘On Banks and Banking Activities’. In accordance with federal laws, the powers of the credit institution’s executive bodies were suspended.
LLC CB Evrokapital-Alliance is a member of the deposit insurance system. The revocation of a banking licence is an insured event as stipulated by Federal Law ‘On the Insurance of Deposits with Russian Banks’ in respect of the bank’s deposit obligations. This Federal Law stipulates the procedure and amount of insurance indemnities to the bank’s depositors.

25 January 2019
The reference to the Press Service is mandatory if you intend to use this material.

MIL OSI

Об отложенных покупках иностранной валюты в рамках бюджетного правила (25.01.2019)

Source: Central Bank of the Russian Federation

Информация
Об отложенных покупках иностранной валюты в рамках бюджетного правила

Банк России принял решение приступить с 1 февраля 2019 года к проведению отложенных в 2018 году покупок иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила. Отложенные покупки будут осуществляться равномерно в течение 36 месяцев с момента начала проведения данных операций. Эти операции увеличат ежедневный объем покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила на 2,8 млрд. рублей.
Банк России оставляет за собой право приостанавливать покупки иностранной валюты на внутреннем рынке в рамках реализации механизма бюджетного правила в случае возникновения угроз для финансовой стабильности.

25 января 2019 года
При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

MIL OSI

On postponed foreign currency purchases under the fiscal rule (25.01.2019)

Source: Central Bank of the Russian Federation in English

Information Notice
On postponed foreign currency purchases under the fiscal rule

The Bank of Russia decided to commence from 1 February 2019 the foreign currency purchases in the domestic market that were postponed in 2018 as part of fiscal rule implementation that were postponed in 2018. The postponed purchases will be carried out gradually in the 36 months since the launch of these operations. These operations will increase the daily amount of foreign currency purchases in the domestic market under the fiscal rule by 2.8 billion rubles.
The Bank of Russia reserves the right to suspend foreign currency purchases in the domestic market under the fiscal rule in the event of financial stability threats.

25 January 2019
The reference to the Press Service is mandatory if you intend to use this material.

MIL OSI

Об отзыве у банка «Еврокапитал-Альянс» лицензии на осуществление банковских операций и назначении временной администрации (25.01.2019)

Source: Central Bank of the Russian Federation

Информация
Об отзыве у банка «Еврокапитал-Альянс» лицензии на осуществление банковских операций и назначении временной администрации

Приказом Банка России от 25.01.2019 № ОД-155 с 25.01.2019 отозвана лицензия на осуществление банковских операций у кредитной организации коммерческий банк «Еврокапитал-Альянс» (общество с ограниченной ответственностью) ООО КБ «Еврокапитал-Альянс» (рег. № 2672, Ярославская область, г. Переславль-Залесский). Согласно данным отчетности, по величине активов на 01.01.2019 кредитная организация занимала 322 место в банковской системе Российской Федерации.
Основным видом деятельности ООО КБ «Еврокапитал-Альянс» являлось предоставление банковских гарантий с привлечением узкого круга посредников (агентов) на нерыночных и не соответствующих обычаям делового оборота условиях. Портфель выданных кредитной организацией гарантий составлял около 9 млрд рублей и превысил размер ее собственных средств более чем в 7 раз. При этом формальный подход к оценке деятельности принципалов систематически приводил к занижению принятых ООО КБ «Еврокапитал-Альянс» кредитных рисков по предоставленным банковским гарантиям, в связи с чем надзорным органом в адрес банка неоднократно направлялись соответствующие предписания. Кроме того, кредитная организация была вовлечена в проведение сомнительных транзитных операций.
Банк России неоднократно (8 раз в течение последних 12 месяцев) применял в отношении ООО КБ «Еврокапитал-Альянс» меры.
В деятельности ООО КБ «Еврокапитал-Альянс» прослеживались признаки недобросовестных действий руководства по выводу ликвидных активов с ущербом для интересов кредиторов и вкладчиков. Информация о проводившихся банком операциях, имеющих признаки совершения уголовно наказуемых деяний, направлена Банком России в правоохранительные органы.
В сложившихся обстоятельствах Банк России принял решение об отзыве у ООО КБ «Еврокапитал-Альянс» лицензии на осуществление банковских операций.
Решение Банка России принято в связи с неисполнением кредитной организацией федеральных законов, регулирующих банковскую деятельность, а также нормативных актов Банка России, учитывая неоднократное применение в течение одного года мер, предусмотренных Федеральным законом «O Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
В соответствии с приказом Банка России от 25.01.2019 № ОД-156 в ООО КБ «Еврокапитал-Альянс» назначена временная администрация сроком действия до момента назначения в соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» конкурсного управляющего либо назначения в соответствии со статьей 23.1 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» ликвидатора. Полномочия исполнительных органов кредитной организации в соответствии с федеральными законами приостановлены.
ООО КБ «Еврокапитал-Альянс» — участник системы страхования вкладов. Отзыв лицензии на осуществление банковских операций является страховым случаем, предусмотренным Федеральным законом «О страховании вкладов в банках Российской Федерации», в отношении обязательств банка по вкладам. Указанным Федеральным законом определен порядок и размер выплат страхового возмещения вкладчикам банка.

25 января 2019 года
При использовании материала ссылка на Пресс-службу Банка России обязательна.

MIL OSI

Increase in structural liquidity surplus in December 2018

Source: Central Bank of the Russian Federation in English

According to the 34th issue of the comments ‘Banking sector liquidity and financial markets’, in December 2018 the structural liquidity surplus grew amid traditional end-year high revenues of the banking sector via budget accounts.
Short-term interbank lending rates approached the key rate, given the rebound in demand for ruble liquidity in the market. The FX liquidity position remained favourable. In contrast to previous years, interest rates in the FX swap segment did not demonstrate increased volatility closer to the year-end.
In the middle of December, the Bank of Russia decided to raise the key rate by 25 pp. Despite the fact that not all market participants expected the key rate increase in December, the taken decision did not exert any material impact on the future key rate path.
The situation in the Russian financial market remained relatively stable despite massive selling in the markets of most advanced economies and the global oil price downturn.
In November-December 2018, banks continued to expand lending to the economy. As before, household lending grew most rapidly which was in part supported by a drop in retail lending rates amid a slight growth in corporate lending rates.
23 January 2019

MIL OSI

Bank of Russia coupon bonds placed (23.01.2019)

Source: Central Bank of the Russian Federation in English

Information Notice
Bank of Russia coupon bonds placed
The Bank of Russia informs that the placement of the sixteenth issue of Bank of Russia coupon bonds No. 4‑16‑22BR1-8 was completed on 22 January 2019.

23 January 2019
The reference to the Press Service is mandatory if you intend to use this material.

MIL OSI

Bank of Russia Bulletin released (24.01.2019)

Source: Central Bank of the Russian Federation in English

Information Notice
Bank of Russia Bulletin released
Bank of Russia Bulletin No. 4 (2056) of 24 January 2019 has been released.
The issue published the list of credit institutions registered in the Russian Federation as of 1 January 2019.

24 January 2019
The reference to the Press Service is mandatory if you intend to use this material.

MIL OSI

NFC: schnell mal eben zahlen

Source: Post Bank

Bild Nr. 1484, Quelle: Postbank© Jochen Manz

Für jeden Fünften hat sie begonnen – die Zukunft an der Ladenkasse: Laut Postbank Digitalstudie zahlen heute bereits 20 Prozent der Deutschen kontaktlos, 2015 waren es nur 13 Prozent. Weitere 19 Prozent planen, es in Zukunft auszuprobieren. Die Technik, die hinter dieser Zahlmethode steckt, nennt sich Nahfeldkommunikation („Near-Field-Communication“, kurz: NFC), ein Funkstandard, mit dem neue Bank- und Kreditkarten ausgestattet sind. Wer kontaktlos bezahlt, muss seine Karte nicht mehr in das Bezahlterminal stecken, sondern hält sie dicht vor das Kartenlesegerät. Bei Geldbeträgen von unter 25 Euro wird in der Regel weder Unterschrift noch PIN abgefragt. Auf diese Weise bezahlt man im Durchschnitt doppelt so schnell wie mit konventionellen Zahlmethoden, so das EHI Retail Institute. Kontaktloses Bezahlen funktioniert auch mit dem Smartphone – derzeit allerdings nur mit Geräten, die mit einem Android-Betriebssystem sowie einer entsprechenden Software, einer App, ausgestattet sind. Die Finanzassistent-App der Postbank bietet zum Beispiel die Möglichkeit, seine Kreditkarte für das kontaktlose Bezahlen via Smartphone freizuschalten. So können Nutzer weltweit mit ihrem mobilen Gerät bezahlen, während die Kreditkarte zu Hause verwahrt wird. „Das macht bargeldloses Bezahlen noch sicherer“, meint Martina Brand. „Auf dem Smartphone werden die Kreditkartendaten nicht direkt gespeichert, sodass sie auch im Falle eines Diebstahls geschützt sind.“ Heute bieten noch nicht alle Händler NFC-fähige Zahlungsterminals an, bis 2020 müssen allerdings alle Kassenterminals in Europa auf den neuen Standard umgestellt sein.
Informationen zur Studie:
Im Rahmen der repräsentativen Studie „Der digitale Deutsche und das Geld“ wurden im Auftrag der Postbank 3.100 Befragte ab 18 Jahren über ein Online-Panel (Toluna) im Februar/März 2018 befragt.

MIL OSI

Bank of Russia Bulletin released (22.01.2019)

Source: Central Bank of the Russian Federation in English

Information Notice
Bank of Russia Bulletin released
Bank of Russia Bulletin No. 3 (2055) of 22 January 2019 has been released.
The issue contains information to be included in the register of credit institutions which the Bank of Russia qualifies as significant in the payment services market (the register was published in Bank of Russia Bulletin No. 29 of 11 April 2018).
The Credit Institutions section publishes information about the Russian banking system as of 1 January 2019 and in 2018 Q4.
The Bulletin publishes the following Bank of Russia orders:
No. OD-92, dated 18.01.2019, on amending the Appendix to Bank of Russia Order No. OD-2954, dated 14 November 2018;
No. OD-93, dated 18.01.2019, on amending Appendix 1 to Bank of Russia Order No. OD-3034, dated 23 November 2018.
The Non-bank Financial Institutions section informs about the disposal of the assets of 1st NPF JSC.
The Bulletin presents consolidated data on financial market sectors and information notices by the Bank of Russia.
The Official Documents section publishes the following materials:
Bank of Russia Regulation No. 653-P, dated 4 October 2018, ‘On the Requirements for the Contents of Financial Stability Recovery Plans, the Procedure and Timeframes for their Submission by Credit Institutions to the Bank of Russia and Amendments Thereto, on the Procedure for the Bank of Russia to Assess the Above Plans, as well as on the Procedure for Credit Institutions to Inform the Bank of Russia of the Events Stipulated by the Financial Stability Recovery Plan and the Decision to Start Implementing It’ (becomes effective 10 days after its official publication; posted on the Bank of Russia website on 15.01.2019);
Bank of Russia Regulation No. 660-P, dated 16 November 2018, ‘On General Meetings of Shareholders’ (becomes effective 10 days after its official publication; posted on the Bank of Russia website on 14.01.2019);
Bank of Russia Ordinance No. 5021-U, dated 18 December 2018, ‘On Amending Certain Bank of Russia Regulations on Accounting and Accounting (Financial) Statements by Non-bank Financial Institutions’ (becomes effective 10 days after its official publication; posted on the Bank of Russia website on 18.01.2019);
Bank of Russia Information Letter No. IN-014-12/1, dated 16 January 2019, ‘On Updating the Libya Sanctions List of the UN Security Council Committee and UN Security Council Resolution on Eritrea’.
The Deposit Insurance Agency section publishes amendments, dated 18 December 2018, to the Procedure for and Conditions of the Placement of the Russian Federation Asset Contribution to the Deposit Insurance Agency Assets, to Subordinated Liabilities and Preferred Shares of Banks.

22 January 2019
The reference to the Press Service is mandatory if you intend to use this material.

MIL OSI