Gazprom’s financial information under International Financial Reporting Standards (IFRS) for the nine months ended September 30, 2018

Source: Gazprom

Release
November 30, 2018, 19:10

IFRS results 2018

Today PJSC Gazprom issued its unaudited consolidated interim condensed financial information prepared in accordance with International Accounting Standard 34 Interim Financial Reporting (IAS 34) for the nine months ended September 30, 2018.
The table below presents the unaudited consolidated interim condensed statement of comprehensive income for the nine months ended September 30, 2018 and for the nine months ended September 30, 2017. All amounts are presented in millions of the Russian Rubles.

Nine months endedSeptember 30,

2018
2017

Sales

5,901,591

4,641,596

Net gain (loss) from trading activity

7,048

(14,409)

Operating expenses

(4,450,034)

(3,876,133)

Impairmеnt loss on finаnсial assеts

(73,654)

(55,020)

Operating profit

1,384,951

696,034

Finance income

416,893

338,349

Finance expense

(635,122)

(318,337)

Share of profit of associates and joint ventures

149,180

83,830

Profit before profit tax

1,315,902

799,876

Current profit tax expense

(181,390)

(130,819)

Deferred profit tax expense

(70,426)

(53,432)

Profit tax

(251,816)

(184,251)

Profit for the period

1,064,086

615,625

Other comprehensive income (loss):

Items that will not be reclassified to profit or loss:

Gain (loss) arising from changes in fair value of financial assets measured at fair value through other comprehensive income, net of tax

154,315

(33,089)

Remeasurement of provision for post-employment benefits

84,316

(58,751)

Total other comprehensive income (loss) that will not be 
 reclassified to profit or loss

238,631

(91,840)

Items that may be reclassified subsequently to profit or loss:

Share of other comprehensive income of associates andjoint ventures

3,315

2,481

Translation differences

148,670

21,741

Gain (loss) from hedging operations, net of tax

35,292

 (3,624)

Total other comprehensive income that may be 
reclassified subsequently to profit or loss

187,277

20,598

Total other comprehensive income (loss) for the period,
net of tax

425,908

(71,242)

Comprehensive income for the period

1,489,994

544,383

Profit for the period attributable to:

Owners of PJSC Gazprom

1,017,250

581,834

Non-controlling interest

46,836

33,791

1,064,086

615,625

Comprehensive income for the period attributable to:

Owners of PJSC Gazprom

1,434,403

504,183

Non-controlling interest

55,591

40,200

1,489,994

544,383

Total sales (net of excise tax, VAT and customs duties) increased by RUB 1,259,995 million, or 27%, to RUB 5,901,591 million for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year. The increase in sales was mainly due to an increase in sales of gas, refined products, crude oil and gas condensate.
More detailed information concerning the main items of the sales structure for the nine months ended September 30, 2018 and September 30, 2017 is presented below.

in RUB million (unless indicated otherwise)

Nine months endedSeptember 30,

2018
2017

Sales of gas

Europe and other countries

Net sales (net of excise tax and customs duties)

2,140,525

1,547,315

Volumes in bcm

185.4

173.8

Average price, RUB per mcm (including excise tax and customs duties)

14,647.3

11,233.1

Former Soviet Union countries

Net sales (net of customs duties)

235,608

202,166

Volumes in bcm

27.1

24.1

Average price, RUB per mcm (including customs duties)

9,635.4

9,259.2

Russian Federation

Net sales (net of VAT)

636,873

587,978

Volumes in bcm

163.0

157.0

Average price, RUB per mcm (net of VAT)

3,906.5

3,746.2

Total sales of gas

Retroactive gas price adjustments

37,686

(5,228)

Net sales (net of excise tax, VAT and customs duties)

3,050,692

2,332,231

Volumes in bcm

375.5

354.9

Net sales of refined products (net of excise tax, VAT and customs duties)

1,586,225

1,226,810

Net sales of crude oil and gas condensate (net of VAT and customs duties)

550,711

387,953

Electric and heat energy net sales (net of VAT)

361,769

349,599

Gas transportation net sales (net of VAT)

168,292

174,528

Other sales (net of VAT)

183,902

170,475

Total sales (net of excise tax, VAT and customs duties)

5,901,591

4,641,596

Net sales of gas increased by RUB 718,461 million, or 31%, to RUB 3,050,692 million for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year that was mainly due to an increase in average prices (including excise tax and customs duties) in the Europe and other countries and an increase in volumes of gas sold in all geographic segments for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year.
Net sales of gas to Europe and other countries increased by RUB 593,210 million, or 38%, to RUB 2,140,525 million for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year. The change was due to the increase in average Russian Ruble prices (including excise tax and customs duties) by 30% and the increase in volumes of the gas sold by 7% or 11.6 bcm.
Net sales of gas to Former Soviet Union countries increased by RUB 33,442 million, or 17%, to RUB 235,608 million for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year. The change was mainly due to the increase in volumes of gas sold by 12%, or 3.0 bcm, and the increase in average Russian Ruble prices (including customs duties) by 4%.
Net sales of gas in the Russian Federation increased by RUB 48,895 million, or 8%, to RUB 636,873 million for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year. This change is explained by the increase in volumes of gas sold by 4%, or 6.0 bcm, and the increase in average Russian Ruble prices (net of VAT) by 4%.
Net sales of refined products (net of excise tax, VAT and customs duties) increased by RUB 359,415 million, or 29%, to RUB 1,586,225 million for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year. The increase in sales of refined products was mainly due to an increase in average prices in all geographic segments and an increase in the Gazprom neft Group’s sales volumes.
Net sales of crude oil and gas condensate (net of VAT and customs duties) increased by RUB 162,758 million, or 42%, to RUB 550,711 million for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year. The increase in sales of crude oil was mainly due to an increase in average prices.
Operating expenses increased by RUB 573,901 million, or 15%, to RUB 4,450,034 million for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year.
The change in operating expenses is primarily explained by an increase in the item “Purchased gas and oil” by RUB 274,954 million, or 33% for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year. The change was due to an increase in average gas and oil prices and an increase in volumes of gas purchased from external suppliers.
The item “Taxes other than on profit” increased by RUB 185,223 million, or 21%, for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year that was mainly due to the increase in mineral extraction tax by RUB 176,003 million, or 28%, for the nine months ended September 30, 2018 compared to the same period of the prior year.
For the nine months ended September 30, 2018 the balance of foreign exchange rate differences reflected within “Net finance income (expense)” produced the loss in the amount of RUB 234,374 million compared to the loss of RUB 6,670 million for the same period of the prior year.
Profit attributable to the owners of PJSC Gazprom for the nine months ended September 30, 2018 totalled RUB 1,017,250 million which is by RUB 435,416 million, or 75%, more than for the same period of the prior year.
Net debt balance (defined as the sum of short-term borrowings, current portion of long-term borrowings, short-term promissory notes payable, long-term borrowings, long-term promissory notes payable, net of cash and cash equivalents) increased by RUB 229,095 million, or 10%, from RUB 2,397,511 million as of December 31, 2017 to RUB 2,626,606 million as of September 30, 2018. This change was mainly due to an increase in the amount of long-term borrowings denominated in the Russian Ruble caused by the appreciation of US Dollar and Euro against the Russian Ruble.
More detailed information on the IFRS consolidated interim condensed financial information for the nine months ended September 30, 2018 can be found here.

Information Directorate, Gazprom

Related news

MIL OSI

Gazprom’s gas exports to Hungary in 2018 exceed last year’s total

Source: Gazprom

Background
In 2017, Gazprom supplied Hungary with 7 billion cubic meters of gas, an increase of 21.9 per cent against 2016 (5.7 billion cubic meters).
MVM is a Hungarian state-owned group of companies focused on power and heat generation and marketing, as well as gas pipeline construction, gas storage and sales, and telecommunication services.
On July 5, 2017, Alexey Miller, Chairman of the Gazprom Management Committee, and Peter Szijjarto, Minister of Foreign Affairs and Trade of Hungary, signed a roadmap to implement a number of measures aimed at developing Hungary’s gas transmission system.
TurkStream is the project for a gas pipeline stretching across the Black Sea from Russia to Turkey and further to Turkey’s border with neighboring countries. The first string of TurkStream is intended for Turkish consumers, while the second string will deliver gas to southern and southeastern Europe. Each string will have the throughput capacity of 15.75 billion cubic meters of gas per year.
Nord Stream 2 is the construction project for a gas pipeline with the annual capacity of 55 billion cubic meters from Russia to Germany across the Baltic Sea.

MIL OSI

Gazprom takes stock of Year of Quality

Source: Gazprom

Release
November 29, 2018, 20:25

The Gazprom Management Committee reviewed the results of the Year of Quality events conducted across the Company.
It was noted that Gazprom provided reliable energy supplies to Russian and foreign consumers. This is largely achieved through the corporate Quality Management System (QMS) that is currently in place. Certified for compliance with the ISO 9001:2015 international standard, the QMS covers key business operations, namely production, transportation, storage and processing of natural gas, gas condensate and oil.
In order to further enhance the Company’s performance in this area, 2018 was declared the Year of Quality at Gazprom. A total of 365 events were held jointly with subsidiaries, Russian regional authorities, and domestic manufacturers of materials and equipment.
Special attention was paid to measures aimed at improving the quality of project documentation, construction and installation operations, and the associated logistical support.
This year, Gazprom’s Quality Assurance Council resolved to expand the scope of the QMS to include such activities as construction of new gas supply facilities, renovation, retrofitting, overhaul and inspection of existing facilities, metrological support, and operational dispatch control.
Major efforts were made to streamline the corporate regulatory framework for quality management. In particular, the STO Gazprom 9001 standard was updated to add more requirements for contractors and suppliers. Upwards of 680 internal regulations were drafted and implemented at subsidiary companies.
Employee training and continuous improvement of technological, operational and management processes are key aspects of QMS development. In 2018, a number of subsidiaries held professional excellence contests. The contests help not only identify the most qualified professionals, but also share best practices and motivate employees to further develop their capabilities. In addition, Gazprom’s Quality Assurance Prize was instituted to encourage subsidiaries to raise the quality of their products, works and services.
As part of the Year of Quality, over 110 quality-themed conferences, seminars and forums took place. For instance, topical issues related to quality management in the gas industry and the ways to address them were discussed at the 8th St. Petersburg International Gas Forum.
The meeting highlighted that, according to a survey conducted in 2018, consumers of Gazprom’s goods and services had expressed a high degree of satisfaction with the Company’s performance.
The Management Committee declared Gazprom’s Year of Quality closed. Nevertheless, efforts to improve the Quality Management System will continue.

Information Directorate, Gazprom

Related news

MIL OSI

«Газпром» проектирует первоочередные объекты газификации Якутии от газопровода «Сила Сибири»

Source: Gazprom in Russian

Релиз
30 ноября 2018, 15:30

Сегодня в Санкт-Петербурге состоялась рабочая встреча Председателя Правления ПАО «Газпром» Алексея Миллера и Главы Республики Саха (Якутия) Айсена Николаева.
Стороны рассмотрели ход сотрудничества. Отмечена стратегическая важность работы «Газпрома» в регионе в рамках реализации Восточной газовой программы. Компания продолжает обустройство Чаяндинского месторождения — базового для формирования крупного центра газодобычи. По графику ведется строительство газопровода «Сила Сибири» для поставок отечественным и зарубежным потребителям газа, который будет добываться в Якутии, а также в Иркутской области.

С вводом в эксплуатацию «Силы Сибири» связано развитие газификации республики. В настоящее время «Газпром» ведет проектирование первоочередных объектов: четырех газопроводов-отводов с газораспределительными станциями и четырех межпоселковых газопроводов для газификации г. Алдана, г. Олекминска; с. Беченча и с. Мурья Ленского района; с. Иенгра Нерюнгринского района.
Алексей Миллер и Айсен Николаев обсудили дальнейшие перспективы сотрудничества «Газпрома» с транспортными и научными организациями региона.
Отдельное внимание стороны уделили развитию спортивной инфраструктуры. В рамках программы «Газпром — детям» к 2022 году, когда будет отмечаться 100-летие образования Республики Саха (Якутия), компания планирует построить три новых физкультурно-оздоровительных комплекса (ФОК). В г. Якутске ФОК будет оборудован бассейном и катком, в г. Алдане и г. Нерюнгри — катком. Компания также примет участие в финансировании строительства ФОКа с универсальным залом и бассейном в г. Ленске.

Справка
Между «Газпромом» и Республикой Саха (Якутия) подписаны Соглашение о сотрудничестве, Договор о сотрудничестве в области социально-экономического развития республики при реализации Восточной газовой программы, Соглашение о расширении использования природного газа в качестве моторного топлива.
По состоянию на 1 января 2018 года уровень газификации региона природным газом составляет 33% (в среднем по России — 68,1%).
В рамках программы «Газпром — детям» в г. Якутске построен многофункциональный спортивный комплекс «Стерх». При поддержке «Газпрома» в городе открыт мультимедийный исторический парк «Россия — моя история».

Управление информации ПАО «Газпром»

Последние новости по теме

MIL OSI

«Газпром» построил два новых газопровода в Адыгее

Source: Gazprom in Russian

Релиз
30 ноября 2018, 15:20

Сегодня в Санкт-Петербурге состоялась рабочая встреча Председателя Правления ПАО «Газпром» Алексея Миллера и Главы Республики Адыгея Мурата Кумпилова.
Стороны обсудили ход реализации Соглашения о сотрудничестве. В частности, речь шла о развитии газификации. В 2018 году «Газпром» завершил строительство двух межпоселковых газопроводов — к с. Верхненазаровскому Красногвардейского района и к х. Семено-Макаренскому Шовгеновского района. До конца года планируется закончить сооружение газопровода к ст. Дагестанской Майкопского района. Кроме того, компания завершила проектирование еще семи газопроводов — в Гиагинском, Красногвардейском, Тахтамукайском и Шовгеновском районах.
Одновременно «Газпром» ведет работу, направленную на увеличение производительности газотранспортных мощностей на территории республики. Так, продолжаются проектно-изыскательские работы для строительства газопровода-отвода и новой газораспределительной станции (ГРС) «Новый Сад». Она заменит старые ГРС — «Новый Сад», «Яблоновскую» и «Октябрьскую», загрузка которых достигла предельного уровня. Реализация проекта даст возможность подключения новых потребителей в Тахтамукайском районе.
В то же время Администрации Республики Адыгея необходимо ликвидировать отставание в подготовке потребителей к приему газа от газопроводов, построенных ранее «Газпромом».

Справка
Между ПАО «Газпром» и Республикой Адыгея подписаны Соглашение о сотрудничестве и Договор о газификации.
В 2005–2017 годах «Газпром» инвестировал в развитие газификации региона 1,1 млрд руб. Построено 13 межпоселковых газопроводов. Уровень газификации республики увеличен с 69,3% до 93,4% на 1 января 2018 года (в среднем по России — 68,1%).
На территории Адыгеи действует одна автомобильная газонаполнительная компрессорная станция «Газпрома» — в г. Майкопе. Продолжается строительство станции в а. Тахтамукай.

Управление информации ПАО «Газпром»

Последние новости по теме

MIL OSI

С начала 2018 года «Газпром» поставил в Венгрию газа больше, чем за весь прошлый год

Source: Gazprom in Russian

Справка
В 2017 году «Газпром» поставил в Венгрию 7 млрд куб. м газа — на 21,9% больше, чем в 2016 году (5,7 млрд куб. м).
MVM — венгерская государственная группа компаний по производству и продаже электро- и теплоэнергии. Занимается также строительством газопроводов, хранением и реализацией газа, предоставлением услуг в сфере телекоммуникаций.
5 июля 2017 года Председатель Правления ПАО «Газпром» Алексей Миллер и Министр экономических связей и иностранных дел Венгрии Петер Сийярто подписали Дорожную карту, предусматривающую выполнение ряда мероприятий, направленных на развитие ГТС Венгрии.
«Турецкий поток» — проект газопровода из России в Турцию через Черное море и далее до границы Турции с сопредельными странами. Первая нитка газопровода предназначена для турецкого рынка, вторая — для стран Южной и Юго-Восточной Европы. Мощность каждой нитки — 15,75 млрд куб. м газа в год.
«Северный поток — 2» — проект строительства газопровода мощностью 55 млрд куб. м газа в год из России в Германию по дну Балтийского моря.

MIL OSI

Gazprom’s tax policy framework for 2019–2021 approved

Source: Gazprom

Background
Tax monitoring is a form of tax control that allows a tax authority to monitor, in real time, the accuracy of tax calculations and the completeness and timeliness of payments (transfers) with regard to taxes, duties and insurance fees payable by taxpayers in compliance with the Tax Code of the Russian Federation.
Tax monitoring is a method of enhanced outreach whereby an organization gives a tax authority real-time access to accounting and tax data, gaining in return the right to, in case of doubt, request that the tax authority present a reasoned opinion on the tax consequences of the transactions being undertaken.
The introduction of a tax monitoring regime helps accelerate the resolution of tax legislation-related disputes, allows the taxpayer to avoid further accruals of taxes, penalties and fines, and alleviates the burden of tax control.
On January 1, 2019, Gazprom Export will become the first of Gazprom’s subsidiaries to join the tax monitoring regime.

MIL OSI

Gazprom Management Committee reviews progress of Nord Stream 2 project

Source: Gazprom

Release
November 29, 2018, 20:15

The Gazprom Management Committee reviewed the progress of the Nord Stream 2 project.

It was noted that construction of the gas pipeline was proceeding as scheduled, with a total of about 300 kilometers of pipes laid in the Baltic Sea to date. Most notably, with both strings built to completion in the coastal area of Germany, pipelaying is underway in Germany’s territorial waters and exclusive economic zone, as well as in the exclusive economic zone of Finland.
Particular attention at the meeting was paid to the ongoing preparations for pipelaying in the Russian section.
The Management Committee was instructed to continue the implementation of the Nord Stream 2 project until its commissioning in accordance with the schedule.

Background
Nord Stream 2 is the construction project for a gas pipeline with the annual capacity of 55 billion cubic meters from Russia to Germany across the Baltic Sea.

Information Directorate, Gazprom

Related news

MIL OSI

Alexey Miller and Markus Ederer, EU Ambassador to Russia, discuss gas supplies and gas transmission projects

Source: Gazprom

Release
November 29, 2018, 20:00

A working meeting between Alexey Miller, Chairman of the Gazprom Management Committee, and Markus Ederer, Ambassador of the European Union to the Russian Federation, Head of the EU Delegation to Russia, took place in Moscow today.

The parties discussed issues related to cooperation in the energy sector. It was noted that Gazprom was the largest supplier of natural gas to the European Union. Following the record year of 2017, the Company continues to ramp up its exports. According to preliminary data, gas supplies to the European Union in the period from January 1 through November 28, 2018, added 6.2 per cent compared to the same period of last year.
Alexey Miller briefed Markus Ederer on the status and prospects of the new major gas production center in the Yamal Peninsula. The center will replace the Nadym-Pur-Taz region, the reserves of which are gradually dwindling, and will gain crucial importance for decades ahead. The new resource base is virtually reshaping the map of gas flows. In order to transport gas from Yamal, efforts are being made to expand the northern gas transmission corridor, the capacities of which include state-of-the-art and high-tech gas pipelines. The northern gas transmission corridor is being extended via the Nord Stream gas pipeline and the under-construction Nord Stream 2 project. In addition to offering the shortest route for delivering gas from Yamal to northwestern Europe, the corridor is also highly reliable and cost-effective.
Alexey Miller and Markus Ederer discussed the progress of the Nord Stream 2 and TurkStream projects. Construction of the new gas pipelines will contribute to the reliability of gas supplies to Europe and will have a positive impact on the economy of the European Union.

Background
Nord Stream 2 is the construction project for a gas pipeline with the annual capacity of 55 billion cubic meters from Russia to Germany across the Baltic Sea.
TurkStream is the project for a gas pipeline stretching across the Black Sea from Russia to Turkey and further to Turkey’s border with neighboring countries. The first string of TurkStream is intended for Turkish consumers, while the second string will deliver gas to southern and southeastern Europe. Each string will have the throughput capacity of 15.75 billion cubic meters of gas per year. On November 19, 2018, South Stream Transport B.V. completed the construction of the gas pipeline’s offshore section.

Information Directorate, Gazprom

Related news

MIL OSI

Подведены итоги Года качества в «Газпроме»

Source: Gazprom in Russian

Релиз
29 ноября 2018, 20:25

Правление ПАО «Газпром» рассмотрело итоги проведения в компании Года качества.
Отмечено, что «Газпром» осуществляет надежные поставки энергоресурсов российским и зарубежным потребителям. Во многом это обеспечивается благодаря действующей корпоративной Системе менеджмента качества (СМК). Она сертифицирована на соответствие требованиям международного стандарта ISO 9001:2015 и охватывает ключевые бизнес-процессы — добычу, транспортировку, хранение и переработку природного газа, газового конденсата и нефти.
Для дальнейшего совершенствования работы компании в этой сфере 2018 год был объявлен в «Газпроме» Годом качества. Проведено 365 мероприятий, в которых участвовали дочерние общества, представители органов власти российских регионов и отечественные производители материалов и оборудования.
Особое внимание уделялось реализации мероприятий, направленных на повышение качества подготовки проектной документации, выполнения строительно-монтажных работ и привлекаемых для этого материально-технических ресурсов.
В этом году Совет по качеству ПАО «Газпром» принял решение о расширении области применения СМК и включении в ее периметр таких видов деятельности как строительство новых объектов системы газоснабжения, реконструкция, техническое перевооружение, капитальный ремонт и диагностика действующих объектов, метрологическое обеспечение и производственно-диспетчерское управление.
Проведена большая работа по совершенствованию корпоративной нормативной базы в области управления качеством. В частности, актуализирован стандарт СТО Газпром 9001, в котором были закреплены дополнительные требования к подрядчикам и поставщикам. В дочерних обществах разработано и внедрено свыше 680 локальных нормативных документов.
Важным направлением развития СМК является повышение квалификации работников и постоянное улучшение технологических, производственных и управленческих процессов. Так, в 2018 году в ряде дочерних организаций состоялись смотры-конкурсы профессионального мастерства. Эти мероприятия позволяют не только выявлять лучших специалистов, но и обмениваться передовым опытом, повышать мотивацию работников к дальнейшему профессиональному развитию. Кроме того, впервые была учреждена Премия ПАО «Газпром» в области качества, призванная стимулировать дочерние общества к повышению качества продукции, работ и услуг.
В рамках Года качества проведено более 110 тематических конференций, семинаров и форумов. В частности, актуальные задачи в области менеджмента качества в газовой промышленности и пути их решения обсуждались на VIII Петербургском международном газовом форуме.
На заседании было отмечено, что результаты проведенного в 2018 году анкетирования потребителей товаров и услуг «Газпрома» подтвердили высокую степень их удовлетворенности работой компании.
Правление объявило Год качества в ПАО «Газпром» закрытым. Вместе с тем работа по совершенствованию Системы менеджмента качества будет продолжена.

Управление информации ПАО «Газпром»

Последние новости по теме

MIL OSI